Fed quyền lực như thế nào nào mà cả thế giới phải dõi theo?

Sự thật là quyền lực của Fed không chỉ dừng lại ở việc điều chỉnh lãi suất, nó có khả năng tác động trực tiếp đến từng đồng tiền trong ví của bạn, giá cổ phiếu bạn đang nắm giữ, và thậm chí là tương lai nghề nghiệp của hàng triệu người trên toàn thế giới.

Giới thiệu

Fed (Federal Reserve System) là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ, được thành lập năm 1913 với sứ mệnh chính là duy trì ổn định tiền tệ và kiểm soát lạm phát. Tuy nhiên, quyền lực của Fed vượt xa những gì một ngân hàng thông thường có thể làm được.

Fed quyền lực như thế nào có thể được hiểu qua ba khía cạnh chính:

• Độc lập chính trị: Khác với các cơ quan chính phủ khác, Fed hoạt động độc lập, không phụ thuộc trực tiếp vào áp lực chính trị

• Ảnh hưởng toàn cầu: Quyết định của Fed không chỉ tác động đến kinh tế Mỹ mà còn ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống tài chính quốc tế

• Quyền hạn rộng lớn: Từ việc in tiền, điều chỉnh lãi suất đến giám sát hệ thống ngân hàng

Sức mạnh của Fed thể hiện rõ nhất qua khả năng định hình chính sách tiền tệ toàn cầu. Khi Fed tăng hoặc giảm lãi suất, các thị trường trên khắp thế giới đều phản ứng ngay lập tức.

 

Cấu trúc tổ chức của Fed

Để hiểu rõ Fed quyền lực như thế nào, chúng ta cần tìm hiểu cấu trúc tổ chức phức tạp của hệ thống này.

Ban thống đốc

Ban Thống Đốc là trung tâm quyền lực của Fed, gồm 7 thành viên do Tổng thống Mỹ bổ nhiệm và Th参议院 phê chuẩn.

Quyền hạn của Ban Thống Đốc:

• Xây dựng chính sách tiền tệ: Quyết định các chính sách cơ bản về lãi suất và cung tiền

• Giám sát ngân hàng: Kiểm soát hoạt động của hàng ngàn ngân hàng trên toàn quốc

• Quản lý hệ thống thanh toán: Đảm bảo hệ thống thanh toán quốc gia hoạt động ổn định

Nhiệm kỳ của mỗi thành viên là 14 năm, được thiết kế để đảm bảo tính độc lập khỏi áp lực chính trị ngắn hạn. Chủ tịch Fed và Phó chủ tịch có nhiệm kỳ 4 năm trong vai trò lãnh đạo.

Jerome Powell, chủ tịch Fed hiện tại, là một ví dụ điển hình về việc duy trì tính độc lập của Fed trong các quyết định chính sách quan trọng.

Các ngân hàng dự trữ liên bang khu vực

Hệ thống Fed bao gồm 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực, mỗi ngân hàng phục vụ một khu vực địa lý cụ thể:

Vai trò của các ngân hàng khu vực:

• Thu thập thông tin kinh tế địa phương: Cung cấp góc nhìn về tình hình kinh tế từng vùng

• Giám sát ngân hàng thành viên: Kiểm tra và đánh giá các ngân hàng trong khu vực

• Thực hiện chính sách tiền tệ: Triển khai các quyết định từ Ban Thống Đốc

Ngân hàng Fed New York có vai trò đặc biệt quan trọng vì thực hiện các giao dịch thị trường mở và duy trì mối quan hệ với các ngân hàng trung ương khác trên thế giới.

FOMC

FOMC là cơ quan quyết định chính sách tiền tệ quan trọng nhất của Fed, gồm:

• 7 thành viên Ban Thống Đốc

• 5 chủ tịch ngân hàng khu vực (luân phiên, ngoại trừ chủ tịch Fed New York luôn có ghế cố định)

Quyền lực của FOMC:

• Quyết định lãi suất cơ bản: Ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vay mượn trong toàn bộ nền kinh tế

• Thực hiện Quantitative Easing: Mua trái phiếu để bơm tiền vào hệ thống

• Định hướng kỳ vọng thị trường: Thông qua các tuyên bố và báo cáo

FOMC họp 8 lần mỗi năm, và mỗi cuộc họp đều được thị trường toàn cầu theo dõi sát sao.

Quyền lực của chủ tịch Fed là như thế nào?

Chủ tịch Fed quyền lực như thế nào là câu hỏi được nhiều người quan tâm, bởi vị trí này được coi là một trong những vị trí quyền lực nhất thế giới.

Vai trò và quyền hạn của Chủ tịch Fed:

• Lãnh đạo chính sách: Dẫn dắt các cuộc thảo luận và bỏ phiếu trong FOMC

• Đại diện công chúng: Là gương mặt chính của Fed trước truyền thông và công chúng

• Báo cáo Quốc hội: Trình bày định kỳ trước Thượng viện và Hạ viện về chính sách tiền tệ

Những chủ tịch Fed có ảnh hưởng lớn trong lịch sử:

• Paul Volcker (1979-1987): Đã đánh bại lạm phát cao bằng cách tăng mạnh lãi suất lên 20%

• Alan Greenspan (1987-2006): Được gọi là "Maestro" vì khả năng điều hành kinh tế qua nhiều cuộc khủng hoảng

• Ben Bernanke (2006-2014): Tiên phong thực hiện Quantitative Easing sau khủng hoảng 2008

• Janet Yellen (2014-2018): Chủ tịch Fed nữ đầu tiên, nổi tiếng với chính sách thận trọng

Giới hạn quyền lực của Chủ tịch Fed:

Mặc dù quyền lực lớn, chủ tịch Fed cũng có những ràng buộc:

• Phải thống nhất với đa số trong FOMC

• Chịu trách nhiệm giải trình trước Quốc hội

• Không thể thay đổi cấu trúc cơ bản của hệ thống Fed

 

Sức mạnh thực tiễn của Fed trong kinh tế và tài chính

Sức mạnh của Fed thể hiện rõ nhất qua khả năng tác động trực tiếp đến nền kinh tế thực.

Các công cụ chính sách tiền tệ:

1. Lãi suất cơ bản (Federal Funds Rate)

• Ảnh hưởng đến chi phí vay mượn của ngân hàng

• Lan tỏa đến lãi suất cho vay doanh nghiệp và cá nhân

• Tác động đến quyết định đầu tư và tiêu dùng

2. Quantitative Easing (QE)

• Mua trái phiếu để bơm thanh khoản vào hệ thống

• Hạ lãi suất dài hạn

• Thúc đẩy đầu tư và cho vay

3. Yêu cầu dự trữ bắt buộc

• Quy định mức tiền ngân hàng phải gửi tại Fed

• Kiểm soát khả năng cho vay của hệ thống ngân hàng

Tác động thực tiễn đến nền kinh tế:

Trường hợp khủng hoảng 2008:

• Fed đã cắt giảm lãi suất từ 5.25% xuống gần 0%

• Thực hiện 3 đợt QE với tổng giá trị hơn 3.7 nghìn tỷ USD

• Cứu nhiều ngân hàng lớn khỏi phá sản

Phản ứng với COVID-19:

• Giảm lãi suất xuống 0% chỉ trong vòng 2 tuần

• Mua trái phiếu doanh nghiệp lần đầu tiên trong lịch sử

• Hỗ trợ thanh khoản cho thị trường tài chính toàn cầu

Ảnh hưởng toàn cầu:

• Đồng USD mạnh/yếu ảnh hưởng đến xuất nhập khẩu toàn cầu

• Dòng vốn đầu tư chảy vào/ra các thị trường mới nổi

• Các ngân hàng trung ương khác thường theo chính sách của Fed

Những tranh luận và thách thức về quyền lực của Fed

Quyền lực của Fed không phải lúc nào cũng được đánh giá tích cực, và có nhiều cuộc tranh luận về vai trò của tổ chức này.

Những lời chỉ trích chính:

1. Tính độc lập quá mức

• Thiếu trách nhiệm giải trình trước người dân

• Quyết định ảnh hưởng đến hàng triệu người nhưng không qua bầu cử

• Khó kiểm soát từ các cơ quan khác của chính phủ

2. Minh bạch hạn chế

• Các cuộc họp FOMC không được phát sóng trực tiếp

• Biên bản cuộc họp chỉ công bố sau 3 tuần

• Nhiều quyết định quan trọng được thực hiện "sau cửa đóng"

3. Mở rộng quyền hạn

• Từ nhiệm vụ ban đầu là ổn định tiền tệ, Fed đã mở rộng sang nhiều lĩnh vực khác

• Can thiệp trực tiếp vào thị trường vốn và trái phiếu doanh nghiệp

• Vai trò ngày càng lớn trong việc "cứu" các tổ chức tài chính

Những đề xuất cải cách:

• Tăng cường minh bạch: Phát sóng trực tiếp các cuộc họp FOMC

• Kiểm toán định kỳ: Cho phép Quốc hội kiểm tra hoạt động của Fed

• Hạn chế quyền hạn: Thu hẹp vai trò của Fed về nhiệm vụ cốt lõi

Quan điểm bảo vệ tính độc lập:

Nhiều chuyên gia cho rằng tính độc lập của Fed là cần thiết vì:

• Tránh áp lực chính trị ngắn hạn có thể gây hại cho kinh tế

• Duy trì uy tín và hiệu quả của chính sách tiền tệ

• Cho phép ra quyết định dựa trên dữ liệu kinh tế chứ không phải lợi ích chính trị

Ngoài ra, bạn có thể tham khảo các bài viết chuyên sâu được HVA tổng hợp, giúp bạn trang bị những thông tin cần thiết nhất.

 

Câu hỏi thường gặp

Fed có độc lập hoàn toàn không? 

Fed có độc lập trong việc ra quyết định chính sách nhưng vẫn phải chịu trách nhiệm giải trình trước Quốc hội và tuân thủ các mục tiêu được luật pháp quy định.

Tại sao quyết định của Fed ảnh hưởng đến toàn thế giới? 

Vì USD là đồng tiền dự trữ toàn cầu và Mỹ là nền kinh tế lớn nhất thế giới, nên chính sách của Fed tác động đến dòng vốn quốc tế, tỷ giá hối đoái, và chính sách của các ngân hàng trung ương khác.

Fed có thể được cải cách không? 

Có thể, nhưng cần sự thay đổi luật pháp từ Quốc hội. Nhiều đề xuất cải cách đã được đưa ra nhưng chưa có sự đồng thuận rộng rãi về hướng thay đổi.

Hiểu rõ về quyền lực của Fed không chỉ giúp chúng ta nắm bắt được cách thức vận hành của hệ thống tài chính toàn cầu, mà còn có thể đưa ra những quyết định đầu tư và tài chính cá nhân thông minh hơn.

Hãy tiếp tục theo dõi các quyết định và tuyên bố của Fed để hiểu rõ hơn về những thay đổi có thể ảnh hưởng đến cuộc sống và tài chính của bạn trong tương lai.

Nếu bạn đang tìm kiếm một giải pháp đầu tư toàn diện, đa dạng các lớp tài sản để tối ưu hóa lợi nhuận mà chưa tìm được nền tảng phù hợp, bạn có thể liên hệ với HVA qua Hotline 1900 255 819. Với kinh nghiệm trong lĩnh vực tư vấn tài chính và đầu tư công nghệ, đội ngũ chuyên viên của chúng tôi sẽ tư vấn tận tình, giúp bạn xây dựng danh mục đầu tư thông minh và hiệu quả.