Fed là gì? vai trò của cục dự trữ liên bang mỹ

Bạn có bao giờ thắc mắc FED là gì và tại sao các quyết định của tổ chức này lại có thể làm rung chuyển thị trường tài chính toàn cầu?

Giới thiệu

FED (viết tắt của Federal Reserve) hay Cục Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ, được thành lập vào năm 1913. Đây là tổ chức được ví như "ngân hàng của các ngân hàng" - nơi giám sát và điều tiết toàn bộ hệ thống tài chính Mỹ.

Cục Dự trữ Liên bang ra đời sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 1907, khi Quốc hội Mỹ nhận ra cần có một cơ quan trung ương để ổn định hệ thống ngân hàng và kiểm soát chính sách tiền tệ.

Vai trò chính của FED bao gồm:

• Điều hành chính sách tiền tệ quốc gia

• Giám sát và quản lý các ngân hàng thương mại

• Duy trì ổn định tài chính và kiểm soát lạm phát

• Cung cấp dịch vụ tài chính cho chính phủ và các tổ chức tín dụng

Với vai trò là ngân hàng trung ương của nền kinh tế lớn nhất thế giới, FED có ảnh hưởng sâu rộng đến các thị trường toàn cầu. Các quyết định về lãi suất hay chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang thường tạo ra hiệu ứng domino, tác động đến dòng vốn đầu tư quốc tế và tỷ giá hối đoái của nhiều quốc gia.

 

FED là tổ chức gì?

Đây là câu hỏi nhiều người quan tâm khi tìm hiểu về cơ cấu phức tạp của hệ thống này. Cục Dự trữ Liên bang có cơ cấu tổ chức độc đáo với ba thành phần chính:

Hội đồng Thống đốc (Board of Governors)

Hội đồng Thống đốc là cơ quan quản lý cao nhất của FED, bao gồm:

• 7 thành viên được Tổng thống Mỹ đề cử và Thượng viện phê chuẩn

• Nhiệm kỳ 14 năm để đảm bảo tính độc lập

• Chịu trách nhiệm xây dựng chính sách tiền tệ quốc gia

• Giám sát hoạt động của 12 ngân hàng dự trữ khu vực

12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực

FED là tổ chức được phân chia thành 12 khu vực địa lý, mỗi khu vực có một ngân hàng dự trữ:

• Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta

• Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas, San Francisco

Mỗi ngân hàng khu vực:

• Phục vụ các ngân hàng thương mại trong khu vực của mình

• Thu thập thông tin kinh tế địa phương

• Thực hiện các chính sách được Hội đồng Thống đốc ban hành

• Cung cấp dịch vụ thanh toán và giải ngân

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC)

FOMC là cơ quan quyết định chính sách tiền tệ, bao gồm:

• 7 thành viên Hội đồng Thống đốc

• 5 chủ tịch ngân hàng dự trữ khu vực (luân phiên)

• Họp 8 lần/năm để quyết định lãi suất và các biện pháp kinh tế

Cơ cấu phân quyền này giúp Cục Dự trữ Liên bang cân bằng giữa quản lý tập trung và đặc thù kinh tế từng vùng, đảm bảo các chính sách phù hợp với tình hình thực tế của toàn quốc.

FED là ai?

Khi tìm hiểu FED là ai, chúng ta cần tập trung vào những nhân vật chủ chốt điều hành tổ chức quan trọng này:

Chủ tịch Hội đồng Thống đốc

Chủ tịch FED là vị trí quyền lực nhất trong Cục Dự trữ Liên bang:

• Hiện tại là Jerome Powell (tái nhiệm từ 2022-2026)

• Được Tổng thống đề cử, Thượng viện phê chuẩn

• Nhiệm kỳ 4 năm, có thể tái nhiệm

• Đại diện cho FED trong các sự kiện quốc tế và báo cáo trước Quốc hội

Quy trình bổ nhiệm lãnh đạo

FED là ai điều hành được quyết định thông qua quy trình nghiêm ngặt:

• Bước 1: Tổng thống Mỹ đề cử ứng viên 

• Bước 2: Thượng viện tổ chức phiên điều trần 

• Bước 3: Bỏ phiếu phê chuẩn (cần đa số) 

• Bước 4: Nhậm chức và tuyên thệ

Các thành viên Hội đồng Thống đốc hiện tại

Ngoài Chủ tịch Jerome Powell, Hội đồng Thống đốc FED còn bao gồm:

• Phó Chủ tịch về Giám sát

• Phó Chủ tịch về Chính sách Tiền tệ

• 4 thành viên khác với chuyên môn kinh tế, tài chính

Chủ tịch các Ngân hàng Dự trữ khu vực nổi bật

Một số vị trí quan trọng trong câu trả lời FED là ai:

• Chủ tịch FED New York (thường là thành viên thường trực FOMC)

• Chủ tịch FED Chicago, San Francisco (ảnh hưởng lớn do khu vực kinh tế phát triển)

• Các chủ tịch khác luân phiên tham gia FOMC

Tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang được đảm bảo qua nhiệm kỳ dài hạn và quy trình bổ nhiệm đa đảng, giúp các quyết định chính sách dựa trên cơ sở khoa học thay vì chính trị.

Ảnh hưởng của FED đến bối cảnh Việt Nam?

Cục Dự trữ Liên bang là gì đối với nền kinh tế Việt Nam? Tác động của FED đến Việt Nam diễn ra qua nhiều kênh truyền dẫn quan trọng:

Tác động đến tỷ giá VND/USD

Khi FED thay đổi lãi suất:

• Tăng lãi suất → USD mạnh lên → VND có áp lực giảm giá

• Giảm lãi suất → USD yếu đi → VND có thể tăng giá

• Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phải điều chỉnh chính sách tương ứng

Ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư

Cục Dự trữ Liên bang tác động đến dòng vốn FDI và FPI vào Việt Nam:

Khi FED tăng lãi suất:

• Vốn đầu tư có thể rút khỏi thị trường mới nổi như Việt Nam

• Doanh nghiệp vay vốn bằng USD gặp khó khăn về chi phí

• Thị trường chứng khoán có thể chịu áp lực bán

Khi FED giảm lãi suất:

• Dòng vốn đầu tư tăng vào Việt Nam

• Chi phí vay giảm, thuận lợi cho doanh nghiệp

• Thị trường tài chính trong nước được hỗ trợ

Chu kỳ tăng lãi suất 2022-2023

Từ tháng 3/2022, FED bắt đầu tăng lãi suất từ gần 0% lên 5.25-5.5% vào giữa 2023:

Tác động đến Việt Nam:

• VND giảm giá khoảng 8-10% so với USD

• Chỉ số VN-Index điều chỉnh giảm gần 20%

• Ngân hàng Nhà nước phải tăng lãi suất điều hành

• Doanh nghiệp xuất khẩu hưởng lợi từ tỷ giá, nhưng doanh nghiệp có nợ USD gặp khó

Mối quan hệ với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Cục Dự trữ Liên bang là gì trong mối quan hệ với NHNN Việt Nam:

• Hai tổ chức duy trì kênh thông tin thường xuyên

• NHNN tham khảo chính sách FED khi xây dựng chính sách tiền tệ

• Phối hợp trong việc ổn định thị trường ngoại hối

• Hợp tác trong giám sát các ngân hàng có hoạt động xuyên biên giới

Lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam

Để theo dõi tác động của FED:

• Cập nhật lịch họp FOMC (8 lần/năm)

• Chú ý các phát biểu của Chủ tịch FED

• Theo dõi chỉ số lạm phát và tăng trưởng kinh tế Mỹ

• Đánh giá tác động đến danh mục đầu tư và kế hoạch tài chính cá nhân

 

Lãi suất FED và ảnh hưởng toàn cầu

Lãi suất FED là một trong những công cụ chính sách quan trọng nhất của Cục Dự trữ Liên bang. Hiểu rõ cơ chế hoạt động này sẽ giúp bạn nắm bắt được tác động toàn cầu.

Lãi suất FED là gì?

Lãi suất FED (Federal Funds Rate) là:

• Lãi suất qua đêm giữa các ngân hàng thương mại

• Được FED thiết lập thông qua FOMC

• Là "lãi suất gốc" ảnh hưởng đến tất cả lãi suất khác trong nền kinh tế

• Thường được điều chỉnh từng bước 0.25% hoặc 0.5%

Cơ chế truyền dẫn chính sách

Khi FED thay đổi lãi suất, tác động lan truyền theo thứ tự:

• Bước 1: Lãi suất liên ngân hàng thay đổi ngay lập tức
• Bước 2: Lãi suất cho vay của ngân hàng điều chỉnh theo
• Bước 3: Chi phí vay của doanh nghiệp và cá nhân thay đổi
• Bước 4: Ảnh hưởng đến đầu tư, tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế 
• Bước 5: Tác động lan sang các nền kinh tế khác

Tác động toàn cầu khi FED tăng lãi suất

Đối với thị trường phát triển:

• EUR, GBP, JPY có thể yếu đi so với USD

• Các ngân hàng trung ương châu Âu, Nhật phải cân nhắc chính sách

• Thị trường chứng khoán chịu áp lực từ chi phí vốn cao hơn

Đối với thị trường mới nổi:

• Dòng vốn đầu tư rút về Mỹ do USD hấp dẫn hơn

• Tiền tệ các nước giảm giá

• Áp lực lạm phát tăng do chi phí nhập khẩu

Tác động khi FED giảm lãi suất

Kích thích kinh tế toàn cầu:

• USD yếu đi, hỗ trợ xuất khẩu các nước khác

• Dòng vốn chảy vào thị trường mới nổi

• Thị trường chứng khoán toàn cầu được hỗ trợ

• Giảm áp lực về nợ USD cho các nước đang phát triển

Các yếu tố FED cân nhắc khi quyết định lãi suất

Chỉ số lạm phát:

• Mục tiêu 2%/năm của FED

• Chỉ số PCE (Personal Consumption Expenditures)

• Lạm phát cơ bản loại trừ thực phẩm và năng lượng

Thị trường lao động:

• Tỷ lệ thất nghiệp

• Tăng trưởng tiền lương

• Số việc làm được tạo ra hàng tháng

Tăng trưởng kinh tế:

• GDP growth rate

• Chỉ số sản xuất công nghiệp

• Niềm tin doanh nghiệp và người tiêu dùng

Lịch sử lãi suất FED gần đây

Hiểu rõ lãi suất FED và cơ chế tác động sẽ giúp nhà đầu tư và doanh nghiệp đưa ra những quyết định tài chính thông minh hơn.

Ngoài ra, bạn có thể tham khảo các bài viết chuyên sâu được HVA tổng hợp, giúp bạn trang bị những thông tin cần thiết nhất.

 

Câu hỏi thường gặp về FED

FED khác gì so với các ngân hàng trung ương khác?

Cục Dự trữ Liên bang có những đặc điểm riêng biệt:

• Cấu trúc phân quyền: 12 ngân hàng khu vực thay vì tập trung hoàn toàn

• Tính độc lập cao: Nhiệm kỳ 14 năm cho thành viên Hội đồng Thống đốc

• Ảnh hưởng toàn cầu: USD là đồng tiền dự trữ chính thế giới

• Vai trò kép: Vừa kiểm soát lạm phát vừa duy trì việc làm (dual mandate)

FED ảnh hưởng thế nào đến cuộc sống người dân bình thường?

Tác động trực tiếp:

• Lãi suất tiền gửi và cho vay tại ngân hàng

• Chi phí mua nhà (lãi suất thế chấp)

• Lãi suất thẻ tín dụng và khoản vay cá nhân

• Giá cổ phiếu trong danh mục đầu tư

Tác động gián tiếp:

• Mức lương (thông qua tác động đến thị trường lao động)

• Giá cả hàng hóa (thông qua kiểm soát lạm phát)

• Cơ hội việc làm (thông qua kích thích/làm mát kinh tế)

Làm sao theo dõi các quyết định của FED?

Nguồn thông tin chính thức:

• Website FED: federalreserve.gov

• FOMC Calendar: lịch họp và công bố quyết định

• Beige Book: báo cáo kinh tế định kỳ

• Phát biểu của Chủ tịch FED

Chỉ số cần theo dõi:

• Federal Funds Rate (lãi suất chính sách)

• Dot Plot (dự báo lãi suất của các thành viên FOMC)

• Meeting Minutes (biên bản cuộc họp)

• Semi-annual Monetary Policy Report

FED hoạt động ra sao trong cuộc khủng hoảng kinh tế?

Các công cụ khẩn cấp:

• Giảm lãi suất về 0%: Kích thích kinh tế tối đa

• Quantitative Easing (QE): Mua trái phiếu để bơm tiền vào hệ thống

• Emergency Lending Facilities: Cho vay khẩn cấp các ngân hàng

• Forward Guidance: Định hướng rõ ràng về chính sách tương lai

Ví dụ khủng hoảng COVID-19 (2020):

• Giảm lãi suất từ 1.75% xuống 0% chỉ trong 2 tuần

• Mua 120 tỷ USD trái phiếu/tháng

• Thiết lập 13 chương trình cho vay khẩn cấp mới

• Phối hợp với các ngân hàng trung ương khác

FED có minh bạch không?

Mức độ minh bạch cao:

• Công bố quyết định ngay sau cuộc họp FOMC

• Biên bản chi tiết sau 3 tuần

• Họp báo của Chủ tịch FED

• Báo cáo định kỳ cho Quốc hội

Thông tin được công khai:

• Lý do đưa ra quyết định

• Dự báo kinh tế của các thành viên

• Voting record (ai bỏ phiếu thế nào)

• Báo cáo tài chính của FED

Hiểu rõ về FED không chỉ giúp bạn nắm bắt được xu hướng kinh tế toàn cầu mà còn đưa ra những quyết định đầu tư và tài chính thông minh hơn. Hãy thường xuyên cập nhật thông tin và áp dụng kiến thức này vào thực tế để tối ưu hóa lợi ích cho bản thân và doanh nghiệp.

Nếu bạn đang tìm kiếm một giải pháp đầu tư toàn diện, đa dạng các lớp tài sản để tối ưu hóa lợi nhuận mà chưa tìm được nền tảng phù hợp, bạn có thể liên hệ với HVA qua Hotline 1900 255 819. Với kinh nghiệm trong lĩnh vực tư vấn tài chính và đầu tư công nghệ, đội ngũ chuyên viên của chúng tôi sẽ tư vấn tận tình, giúp bạn xây dựng danh mục đầu tư thông minh và hiệu quả.