Margin khác gì future? so sánh hai hình thức ký quỹ này

Margin khác gì Future khi cả hai đều là giao dịch ký quỹ. Bài viết này sẽ làm rõ sự giống và khác nhau cũng như một số lưu ý khi giao dịch giữa hai hình thức này.

1. Margin khác gì future?

Trước khi tìm hiểu future và margin khác nhau như thế nào bạn phải nắm rõ về khái niệm của Margin và Futures

1.1 Margin là gì?

Margin là hình thức giao dịch ký quỹ, tức là sử dụng tài sản vay mượn từ bên ngoài để thực hiện các giao dịch, thay vì chỉ dùng vốn tự có.

Điều này giúp nhà đầu tư có thể tiếp cận với số vốn lớn hơn và thu được lợi nhuận cao hơn so với thông thường. Hệ số đòn bẩy trong giao dịch Margin thường dao động từ 3x đến 10x, tùy thuộc vào từng loại coin.

Trong thị trường Margin, người dùng có thể chuyển vào bất kỳ loại tiền nào như Stablecoin, Altcoin, hay BTC và vay thêm để đầu tư. Biến động giá của thị trường Margin phản ánh biến động thực tế của thị trường Spot.

Margin khác gì Future

Một cách đơn giản để hiểu về Margin là: Với một khoản tiền nhỏ, bạn có thể mở giao dịch với quy mô lớn hơn, thậm chí gấp vài trăm lần. Khi giá thay đổi theo hướng có lợi, bạn sẽ thu về lợi nhuận lớn.

Khi đã có kinh nghiệm trong đầu tư, nhiều nhà đầu tư tìm cách tăng lợi nhuận và margin (đòn bẩy tài chính) là một phương pháp hiệu quả. Để giao dịch Margin trên một sàn, bạn cần có một khoản tiền ký quỹ. Một số sàn cung cấp đòn bẩy từ 3x (cho vay gấp 3 lần số tiền ký quỹ) đến 100x, như trên BitMEX. Tuy nhiên, bạn sẽ phải trả một khoản phí hàng ngày cho sàn dựa trên số tiền vay mượn, mức phí này tùy thuộc vào từng sàn.

Một số yếu tố quan trọng cần lưu ý khi sử dụng Margin bao gồm: liệu token bạn muốn mua có hỗ trợ Margin, tỷ lệ cho vay, lãi suất margin, phí giao dịch và quy trình vay. Trong đó, tỷ lệ cho vay, lãi suất và phí giao dịch là những yếu tố mà nhiều nhà đầu tư đặc biệt quan tâm đầu tư tài chính online. Phí giao dịch Margin chủ yếu là lãi suất vay, và mức phí này thay đổi theo loại tiền bạn vay.

1.2 Margin Future là gì?

Margin là một khái niệm rộng, được áp dụng trong nhiều loại thị trường. Trong giao dịch hợp đồng tương lai, có hai loại Margin: Future Margin và Entities Margin.

• Future Margin: Đây là ký quỹ dùng để giao dịch các hợp đồng tương lai, không liên quan đến việc mua tài sản thật (như coin, cổ phiếu), mà chỉ giao dịch trên thị trường phái sinh.

• Entities Margin: Là ký quỹ để vay tiền nhằm mua tài sản thật (như coin, cổ phiếu, vàng), và giao dịch diễn ra trên thị trường giao ngay.

Khi nhắc đến Margin mà không làm rõ, người ta thường mặc định đó là Entities Margin, tức là giao dịch tài sản thật thay vì phái sinh.

Margin trong Future là gì

Margin trong Future là gì? Tương tự như Margin, là một hình thức giao dịch hợp đồng tương lai có sử dụng ký quỹ. Tuy nhiên, đây là sản phẩm phái sinh trên sàn Binance, khiến cho sự biến động của thị trường Futures khác biệt so với thị trường Spot, điều này làm tăng mức độ rủi ro cho các Trader. 

Với giao dịch Futures, người dùng có thể chọn mức đòn bẩy từ 1x đến 125x, giúp nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận ngay cả khi thị trường đi ngang (Sideway). Để mở vị thế trong Futures, người dùng cần chuyển tài sản vào làm tài sản thế chấp trước khi thực hiện giao dịch. Lưu ý rằng chỉ có Stablecoin mới được phép sử dụng trong giao dịch Futures.

2. Một số điều cần lưu ý khi giao dịch Futures trên Binance 

Khi giao dịch Futures trên Binance, có một số điểm cần lưu ý. Bạn sẽ không sở hữu tài sản thực tế mà chỉ sở hữu hợp đồng (Contracts), và hợp đồng này không thể chuyển nhượng mà chỉ có thể đóng lại trước hạn.

Trên Binance hoặc Bitmex, người giao dịch thường chọn Perpetual Contracts (hợp đồng vĩnh cửu), cho phép bạn đóng lệnh bất kỳ lúc nào. Lợi nhuận hoặc thua lỗ được tính dựa trên sự chênh lệch giá giữa thời điểm bạn đặt lệnh và thời điểm đóng lệnh.

Trong giao dịch Futures, có khái niệm Margin, tức là bạn sẽ ký quỹ một khoản tiền để vay thêm tiền vào lệnh, với tỷ lệ đòn bẩy tối đa là 100x trên Bitmex hoặc 125x trên Binance. Margin giúp bạn tối đa hóa lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng rủi ro (nguy cơ mất toàn bộ tiền ký quỹ).

Vì không thực sự mua bán tài sản, thị trường Futures là thị trường phái sinh, nơi giá được xác định dựa trên thị trường giao ngay. Tuy nhiên, đôi khi khi có quá nhiều lệnh bị thanh lý do thiếu tiền ký quỹ, giá Futures có thể dao động nhanh hơn so với giá giao ngay, tạo ra những râu nến dài trên biểu đồ, thậm chí giảm về 0, hiện tượng này được gọi là "kill margin".

Phí giao dịch Futures là Funding Rates, được áp dụng để điều chỉnh sự chênh lệch giá giữa thị trường phái sinh và thị trường giao ngay. Phí này có thể dương (bạn phải trả) hoặc âm (bạn nhận tiền), và thay đổi mỗi 8 giờ tùy thuộc vào sự cân bằng giữa các lệnh mua và bán trên thị trường.

3. So sánh margin và future

3.1 Điểm giống nhau giữa Margin và Futures

• Cả hai đều là hình thức giao dịch ký quỹ, sử dụng đòn bẩy.

• Cả hai đều cho phép kiếm lợi nhuận từ cả hai chiều của thị trường, dù là lên hay xuống 

• Vị thế có thể bị thanh lý nếu rủi ro quá cao. 

• Khi mở vị thế, người dùng có thể chọn giữa Cross hoặc Isolate:

• Cross: Khi chọn tùy chọn này, hệ thống sẽ tự động sử dụng toàn bộ số dư trong tài khoản Margin/Futures để giảm thiểu nguy cơ cháy tài khoản. Ví dụ, nếu bạn giao dịch với số tiền 100 USD và tài khoản có 1.000 USD, khi gặp rủi ro, tài khoản sẽ tự động khấu trừ từ số dư này cho đến khi hết tiền.

• Isolate: Chỉ chịu trách nhiệm với số tiền đã đặt trong vị thế, giúp giảm thiểu rủi ro thua lỗ lớn, thậm chí không ảnh hưởng đến số dư tài khoản. Ví dụ, với vị thế 100 USD, nếu gặp rủi ro, bạn chỉ mất 100 USD mà không bị ảnh hưởng đến số dư còn lại trong tài khoản.

So sánh Margin và Future

3.2 Sự khác nhau giữa Margin và Future

Khi so sánh Margin khác gì Future, một số yếu tố quan trọng cần phải xem xét là cách thức hoạt động của mỗi hình thức giao dịch, mức độ rủi ro và các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận. Dưới đây là những điểm khác biệt đáng chú ý giữa Margin và Futures trên sàn Binance:

• Hệ số đòn bẩy: Sự khác biệt rõ rệt nhất giữa Margin và Futures trên Binance là hệ số đòn bẩy. Với Margin, mức đòn bẩy tối đa là 10x, trong khi với Futures, đòn bẩy có thể lên tới 125x.

• Nạp tiền: Đối với Margin, bạn có thể nạp Stablecoin, Altcoin hoặc Bitcoin vào tài khoản để giao dịch. Còn với Futures, chỉ có thể nạp Stablecoin và cũng chỉ có thể rút Stablecoin.

• Thị trường: Margin giao dịch trên thị trường Spot (thị trường thực), trong khi Futures giao dịch trên thị trường phái sinh, dẫn đến sự chênh lệch so với thị trường Spot. Điều này có thể khiến những dự đoán xu hướng của trader sai lệch, dẫn đến thua lỗ.

• Phí giao dịch: Margin áp dụng phí giao dịch thông thường và lãi suất, trong khi Futures có phí Funding Rate, có thể lên đến 0,5% khi thị trường tăng nhiệt và biến động mạnh. Phí này có thể được tính 3 lần trong một ngày, mỗi lần cách nhau 8 giờ.

• Rủi ro: Cả hai hình thức giao dịch này đều mang rủi ro cao hơn nhiều so với thị trường Spot. Tuy nhiên, Futures có mức rủi ro lớn hơn do hệ số đòn bẩy lên tới 125x, khiến một dự đoán sai nhỏ cũng có thể dẫn đến thanh lý vị thế.

4. Ưu điểm – Nhược điểm khi sử dụng Margin/ Future

Ngoài sự khác biệt giữa Margin và Futures trên Binance thì bạn cũng nên hiểu rõ các ưu và nhược điểm của hai hình thức giao dịch này.

Ưu điểm:

Với đòn bẩy, bạn có thể tăng lợi nhuận từ mỗi lệnh giao dịch. Sử dụng đòn bẩy giúp bạn đạt được lợi nhuận gấp nhiều lần so với số tiền bỏ ra ban đầu. Những nhà đầu tư có vốn ít có thể tận dụng đòn bẩy để mua được nhiều Bitcoin hơn, từ đó nhanh chóng có lời từ những đợt tăng giá nhỏ, thay vì phải chờ đợi những đợt tăng giá lớn như khi mua ít Bitcoin.

Ngoài ra, Margin trading còn tạo cơ hội kiếm lời khi thị trường đang giảm (downtrend) nhờ vào lệnh Short, điều mà giao dịch thông thường không thể có.

Ưu điểm và Nhược điểm khi sử dụng Margin và Future

Nhược điểm:
Mặc dù đòn bẩy có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng nếu không cẩn thận, bạn cũng có thể gặp phải lỗ lớn tương tự. Nếu sử dụng đòn bẩy quá cao và vào lệnh sai, mức lỗ có thể đủ lớn để khiến bạn mất trắng tài khoản. 

Trong Margin Trading, bạn chỉ được phép lỗ đến một mức nhất định khi mở vị thế. Nếu mức lỗ dự tính vượt quá giới hạn này, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý, dẫn đến tổn thất lớn và bạn chỉ nhận lại số tiền ít ỏi còn lại. 

Tình trạng này được gọi là "cháy tài khoản". Để tránh điều này, bạn có thể thanh lý một phần hợp đồng để cắt lỗ, hoặc nạp thêm tiền vào tài khoản ký quỹ để tăng giới hạn lỗ, giúp giữ vị thế lâu hơn cho đến khi thị trường thay đổi. Việc nạp thêm tiền này thường được gọi là "bơm giáp".

5. Phương pháp tối ưu để chốt lãi

Việc rút lãi sau khi có giao dịch thắng là mục tiêu mà mọi trader đều mong muốn. Tuy nhiên, vấn đề là làm sao để quản lý lợi nhuận và xác định thời điểm phù hợp để rút tiền khi đánh margin và future?. Dù câu trả lời phổ biến là "Khi nào cảm thấy đủ thì rút", nhưng làm sao để biết được mức lợi nhuận nào là đủ đối với mỗi trader?

Việc giữ tiền trong tài khoản có thể mang lại một số lợi ích, như giúp trader có thể vào lệnh nhanh chóng với số vốn lớn hơn, từ đó kiếm được lợi nhuận tốt hơn.

Một phương pháp quản lý lợi nhuận hiệu quả là chia lợi nhuận thành nhiều phần nhỏ, giúp đạt được các mục tiêu cá nhân. Các phần này bao gồm:

• Phần rút về VND: Đây là phần rất quan trọng, mang lại thu nhập ổn định cho cuộc sống và giúp hoàn thành mục tiêu ban đầu khi gia nhập thị trường. Phần này nên chiếm hơn 60% tổng lợi nhuận.

• Phần quỹ dự phòng: Khoảng 10%-20% lợi nhuận nên được giữ lại cho quỹ dự phòng, để bù đắp vào các khoản lỗ khi giao dịch thua, bởi không có trader nào có thể thắng 100% giao dịch dù có giỏi đến đâu.

• Phần quỹ tăng vốn: Dành một phần lợi nhuận để tăng dần vốn theo thời gian, với mục tiêu vừa đảm bảo có lãi, vừa mở rộng cơ hội đầu tư một cách khoa học.

Trader nên xác định số tiền muốn rút mỗi ngày hoặc mỗi tuần, từ đó xây dựng chiến lược hợp lý. Ví dụ, nếu mục tiêu lợi nhuận trong một tuần là 500$, tương đương hơn 12 triệu VND, và cuối tuần thực tế đạt 900$, bạn có thể để 250$ cho quỹ dự phòng và quỹ tăng vốn (mỗi quỹ 125$), phần còn lại rút về VND để chi tiêu. Điều này sẽ giúp giảm áp lực khi giao dịch và mang lại sự thoải mái tâm lý cho trader.

Kết luận

Tóm lại, cả Margin và Futures đều là các hình thức giao dịch ký quỹ, giúp nhà đầu tư tận dụng đòn bẩy tài chính để tối đa hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, sự khác biệt giữa chúng chủ yếu nằm ở mức độ rủi ro và cách thức giao dịch, đặc biệt là mức đòn bẩy, loại tài sản và cách tính phí..

Việc hiểu rõ sự khác biệt và các yếu tố liên quan khi giao dịch trên hai nền tảng này sẽ giúp trader đưa ra quyết định chính xác và tối ưu hóa chiến lược trên các kênh đầu tư tài chính online của mình.

Đồng thời, để quản lý rủi ro và lợi nhuận hiệu quả, việc áp dụng phương pháp chia nhỏ lợi nhuận và duy trì các quỹ dự phòng là rất quan trọng. Mặc dù giao dịch ký quỹ có thể mang lại lợi ích lớn, nhưng cũng cần phải cẩn trọng để tránh rủi ro thanh lý và mất mát tài sản. 

Bài viết này cho biết những thông tin bao quát về Margin và Future. Hi vọng những chia sẻ của HVA sẽ giúp bạn có được những chiến lược đầu tư tài chính đúng đắn.