Nên đầu tư vào quỹ mở nào là tốt nhất?

Trong bối cảnh thị trường tài chính ngày càng phát triển, nhiều nhà đầu tư Việt Nam đang đau đầu với câu hỏi: nên đầu tư quỹ mở nào để vừa an toàn vừa sinh lời?

Giới thiệu

Quỹ mở (Open-ended Fund) là loại hình quỹ đầu tư cho phép nhà đầu tư mua và bán chứng chỉ quỹ một cách linh hoạt bất cứ lúc nào. Khác với quỹ đóng, quỹ mở không bị giới hạn về số lượng chứng chỉ phát hành và có tính thanh khoản cao.

Cơ chế hoạt động của quỹ mở khá đơn giản: Bạn gửi tiền vào quỹ bằng cách mua chứng chỉ quỹ (CCQ), đội ngũ chuyên gia quản lý quỹ sẽ phân bổ vốn đầu tư vào nhiều tài sản khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu, tiền gửi ngân hàng. Lợi nhuận của quỹ được phản ánh qua giá trị tài sản ròng (NAV) và được chia sẻ cho các nhà đầu tư theo tỷ lệ sở hữu.

Phân tích và so sánh các quỹ mở để lựa chọn phù hợp

Tiêu chí quan trọng để chọn quỹ mở phù hợp cho bạn

Hiệu suất đầu tư và lịch sử lợi nhuận

Hiệu suất đầu tư là tiêu chí hàng đầu khi lựa chọn quỹ mở. Đây là thước đo cụ thể nhất để đánh giá khả năng sinh lời của quỹ qua thời gian.

Giá trị tài sản ròng (NAV) là chỉ số quan trọng nhất, phản ánh giá trị mỗi chứng chỉ quỹ tại một thời điểm. NAV được tính bằng tổng giá trị tài sản của quỹ trừ đi các khoản nợ, sau đó chia cho tổng số chứng chỉ quỹ đang lưu hành.

Khi đánh giá hiệu suất quỹ mở, bạn cần xem xét:

• Lợi suất hàng năm: Tốc độ tăng trưởng NAV trong từng năm cụ thể

• Lợi suất lũy kế: Tổng mức sinh lời trong 3-5 năm hoặc dài hơn

• So sánh với chỉ số thị trường: Quỹ có vượt qua VN-Index hay không?

Tuy nhiên, đừng chỉ nhìn vào con số lợi nhuận cao nhất. Bạn cần đánh giá tính ổn định của hiệu suất qua nhiều chu kỳ thị trường khác nhau - quỹ nào duy trì được mức sinh lời đều đặn qua các năm sẽ đáng tin cậy hơn.

Mức độ rủi ro và quản trị quỹ

Mức độ rủi ro là yếu tố không thể bỏ qua khi quyết định nên đầu tư quỹ mở nào. Mỗi loại quỹ mở có mức rủi ro khác nhau tùy theo tài sản đầu tư:

Quỹ cổ phiếu: Đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu, tiềm năng sinh lời cao nhưng rủi ro cũng cao, phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro tích cực và kỳ vọng lợi nhuận dài hạn.

Quỹ trái phiếu: Tập trung vào trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp, rủi ro thấp hơn, lợi nhuận ổn định nhưng không cao. Theo dữ liệu tháng 6/2025, các quỹ trái phiếu như VNDBF, VINACAPITAL-VFF, BVBF đạt lợi nhuận 12 tháng trên 6,4% - cao hơn gấp đôi lãi suất tiết kiệm.

Quỹ cân bằng: Kết hợp cổ phiếu và trái phiếu theo tỷ lệ hợp lý, cân bằng giữa tăng trưởng và an toàn. Ví dụ VINACAPITAL-VIBF đạt 3,34% trong nửa đầu năm 2025.

Đội ngũ quản lý quỹ đóng vai trò then chốt trong thành công đầu tư. Một quỹ có quản lý giỏi sẽ:

• Biết điều chỉnh danh mục linh hoạt theo biến động thị trường

• Chọn lọc cổ phiếu/trái phiếu tiềm năng

• Kiểm soát rủi ro hiệu quả

Chi phí và các loại phí áp dụng

Chi phí là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận thực tế mà bạn nhận được từ quỹ mở. Nhiều nhà đầu tư mới thường bỏ qua chi tiết này và bất ngờ khi lợi nhuận thực tế thấp hơn kỳ vọng.

Các loại phí quỹ mở phổ biến bao gồm:

Phí quản lý: Tính theo tỷ lệ phần trăm trên tổng giá trị tài sản ròng hàng năm, thường dao động 0,5% - 2%/năm. Đây là chi phí trả cho công ty quản lý quỹ.

Phí giao dịch:

• Phí mua (subscription fee): 0% - 1,5% giá trị giao dịch

• Phí bán/hoàn lại (redemption fee): 0% - 2%, thường giảm dần theo thời gian nắm giữ

• Phí chuyển đổi (switching fee): Áp dụng khi chuyển từ quỹ này sang quỹ khác

Phí lưu ký và khác: Một số quỹ còn có phí lưu ký chứng khoán, phí thành công (performance fee) nếu đạt mức lợi nhuận vượt chỉ số chuẩn.

Tính thanh khoản và quy định pháp lý

Tính thanh khoản của quỹ mở là khả năng bạn có thể rút vốn và nhận tiền nhanh chóng khi cần thiết. Đây là một trong những ưu điểm lớn của quỹ mở so với quỹ đóng hay bất động sản.

Về nguyên tắc, quỹ mở cho phép nhà đầu tư mua/bán chứng chỉ quỹ mọi lúc. Tuy nhiên, thời gian xử lý thực tế thường là:

• Thời gian thanh toán lệnh mua: Thường 1-3 ngày làm việc sau khi chuyển tiền

• Thời gian thanh toán lệnh bán: Từ 3-7 ngày làm việc kể từ khi đặt lệnh

Một số quỹ có thể tạm ngừng giao dịch trong các trường hợp bất khả kháng như thị trường đóng cửa kéo dài hoặc không thanh khoản được tài sản trong danh mục.

>>> Xem thêm bài viết: Quỹ mở có an toàn không? Rủi ro và lợi ích khi đầu tư quỹ mở

3 loại quỹ mở: cổ phiếu, trái phiếu và cân bằng

Top quỹ mở tốt nhất năm 2025 tại Việt Nam

Bảng so sánh hiệu suất các quỹ mở hàng đầu

Phân tích chi tiết từng nhóm quỹ

Nhóm quỹ cổ phiếu hiệu suất cao dài hạn:

VINACAPITAL-VESAF của VinaCapital hiện đang dẫn đầu thị trường về lợi nhuận 5 năm với 22,9%/năm. Điểm mạnh của quỹ là chiến lược đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ có tiềm năng tăng trưởng cao. Tuy nhiên, trong nửa đầu 2025, quỹ có phần điều chỉnh do tỷ trọng tiền mặt tăng lên 10,42%, phản ánh việc cơ cấu lại danh mục thận trọng.

SSI-SCA và DCDS là hai quỹ mở có lịch sử hoạt động lâu dài và uy tín cao. Đặc biệt, quỹ DCDS cho thấy khả năng quản lý rủi ro xuất sắc khi chỉ trong chưa đầy 3 tháng sau cú sốc thuế quan (từ 10/4/2025), quỹ đã bứt phá gần 30% nhờ chiến lược chuyển sang nhóm bất động sản như VIC, VHM đúng thời điểm.

VCBF-BCF (Vietcombank) nổi bật với phí quản lý thấp nhất (0,8%/năm) trong nhóm quỹ cổ phiếu có hiệu suất cao, đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa lớn có tính thanh khoản tốt.

Nhóm quỹ cổ phiếu hiệu suất ngắn hạn ấn tượng:

MBCapital Value và MBCapital Growth của MB Capital là hai ngôi sao sáng đầu năm 2025, dẫn đầu bảng xếp hạng 6 tháng với lợi nhuận lần lượt 10,9% và 9,7%. Đây là các quỹ mới nhưng đã chứng minh chiến lược đầu tư hiệu quả trong bối cảnh thị trường biến động.

BVFED của Bảo Việt Fund cũng ghi nhận hiệu suất tích cực 8,47% trong nửa đầu năm, phù hợp cho nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định.

Nhóm quỹ trái phiếu:

Với những ai ưu tiên sự ổn định hơn tăng trưởng nóng, các quỹ trái phiếu như VNDBF, VINACAPITAL-VFF, BVBF, DCBF đều đạt lợi nhuận 12 tháng trên 6,4% - cao hơn gấp đôi lãi suất tiết kiệm ngân hàng.

Đặc biệt, quỹ LHBF với chiến lược kết hợp linh hoạt giữa trái phiếu và một phần cổ phiếu đạt hiệu suất 11,7%, là lựa chọn tốt cho nhà đầu tư muốn cân bằng giữa an toàn và tăng trưởng.

Nhóm quỹ cân bằng:

VINACAPITAL-VIBF và các quỹ cân bằng khác phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro trung bình, mang lại hiệu suất ổn định nhờ phân bổ hợp lý giữa cổ phiếu và trái phiếu chất lượng cao.

Ngoài ra, bạn có thể tham khảo các bài viết chuyên sâu được HVA tổng hợp, giúp bạn trang bị những thông tin cần thiết nhất.

Top quỹ mở tốt nhất năm 2025

Câu hỏi thường gặp

Lợi nhuận quỹ mở biến động như thế nào?

Lợi nhuận quỹ mở phụ thuộc vào hiệu suất tài sản đầu tư và biến động hàng ngày theo NAV. Quỹ cổ phiếu có thể tăng 20-30%/năm khi thị trường tốt, nhưng cũng có thể giảm 10-20% trong năm khó khăn.

Quỹ trái phiếu ổn định hơn với lợi nhuận khoảng 6-8%/năm. Theo dữ liệu 5 năm, các quỹ mở hàng đầu như VINACAPITAL-VESAF, SSI-SCA đều đạt trên 17%/năm trung bình - vượt xa lãi suất tiết kiệm và lạm phát.

Nên đầu tư quỹ mở ngắn hạn hay dài hạn?

Quỹ mở phù hợp nhất với chiến lược đầu tư dài hạn (3-5 năm trở lên). Trong ngắn hạn, giá trị có thể biến động mạnh và bạn có thể chịu lỗ nếu phải bán trong thời điểm thị trường giảm.

Dài hạn giúp làm mượt biến động, tận dụng hiệu ứng lãi kép và cho phép quỹ triển khai chiến lược đầu tư hiệu quả. Các chuyên gia khuyên nên giữ quỹ cổ phiếu tối thiểu 5 năm, quỹ trái phiếu có thể ngắn hơn (2-3 năm).

Thuế và phí nào áp dụng khi đầu tư quỹ mở?

Về phí, bạn cần trả:

• Phí quản lý: 0,5%-2%/năm (tự động trừ vào NAV)

• Phí mua: 0%-1,5% giá trị giao dịch

• Phí bán: 0%-2% (giảm dần theo thời gian nắm giữ)

• Phí chuyển đổi: Nếu chuyển giữa các quỹ

Về thuế, theo quy định hiện hành:

• Thu nhập từ quỹ mở (chênh lệch mua bán CCQ) không thuộc diện chịu thuế thu nhập cá nhân

• Cổ tức/lợi nhuận từ tài sản trong quỹ đã được khấu trừ thuế ở cấp quỹ

• Nhà đầu tư cá nhân không phải kê khai thuế riêng cho khoản đầu tư này

Hãy bắt đầu bằng việc đánh giá mục tiêu tài chính của bản thân, xác định khả năng chịu rủi ro, sau đó nghiên cứu kỹ 2-3 quỹ mở phù hợp nhất từ danh sách top quỹ năm 2025 mà HVA đã phân tích. Mở tài khoản tại nền tảng uy tín và thực hiện giao dịch đầu tiên - dù chỉ với số vốn nhỏ để trải nghiệm.