Đầu tư

11 tháng 05, 2025

1 hợp đồng phái sinh bao nhiêu tiền? tính giá hợp đồng phái sinh

1 hợp đồng phái sinh bao nhiêu tiền? Thị trường chứng khoán phái sinh ngày càng thu hút nhiều nhà đầu tư. Cùng tìm hiểu về giao dịch hợp đồng phái sinh VN30.

1. Hợp đồng phái sinh là gì?

Trước khi tìm hiểu 1 hợp đồng phái sinh bao nhiêu tiền, cần biết định nghĩa cơ bơ của hợp đồng phái sinh. Hiện nay, khái niệm "hợp đồng phái sinh" chưa được định nghĩa cụ thể trong các văn bản pháp luật. Tuy nhiên, có thể hiểu rằng đây là một dạng hợp đồng song phương, ghi nhận rõ ràng quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia trong việc thực hiện thanh toán tiền hoặc chuyển giao các tài sản cơ sở nhất định, chẳng hạn như hàng hóa, chứng khoán, cổ phần,... Điều này được thực hiện theo một mức giá đã thỏa thuận trước, với thời hạn hoặc thời điểm cụ thể được xác định trong tương lai.

Do đó, hợp đồng phái sinh được xem là một thuật ngữ quen thuộc và quan trọng trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là thị trường chứng khoán.

1 hợp đồng phái sinh bao nhiêu tiền

2. 01 hợp đồng phái sinh giá bao nhiêu

Để tham gia giao dịch hợp đồng phái sinh, và viết được 1 hợp đồng phái sinh bao nhiêu tiền, nhà đầu tư cần chuẩn bị một khoản tiền ký quỹ nhất định. Khoản ký quỹ này được tính theo tỷ lệ phần trăm của giá trị hợp đồng, và tỷ lệ này có thể thay đổi tùy thuộc vào quy định của từng sàn giao dịch hoặc công ty chứng khoán.

Số tiền ký quỹ ban đầu được xác định dựa trên công thức:

Số tiền ký quỹ = Giá giao dịch x Hệ số nhân x Số lượng hợp đồng x Tỷ lệ ký quỹ

Ví dụ: Tỷ lệ ký quỹ ban đầu: 18,48%; Giá thị trường của hợp đồng tương lai (HĐTL) chỉ số VN30: 1.120 điểm; Hệ số nhân hợp đồng: 100.000 VND

Khi đó, số tiền đầu tư tối thiểu để giao dịch 1 hợp đồng phái sinh sẽ được tính như sau:

Số tiền ký quỹ = 1.120 x 100.000 x 18,48% x 1 hợp đồng = 20.697.600VND

Ngoài số tiền ký quỹ ban đầu, nhà đầu tư cần lưu ý rằng giao dịch chứng khoán phái sinh còn đi kèm một số khoản phí khác, bao gồm:

Phí giao dịch: Khoản phí mà nhà đầu tư phải trả cho công ty chứng khoán hoặc sàn giao dịch khi thực hiện giao dịch.
Phí quản lý: Loại phí này áp dụng cho việc quản lý tài khoản và các dịch vụ liên quan, phụ thuộc vào quy định của từng tổ chức.

Những khoản phí này thường khác nhau giữa các công ty hoặc sàn giao dịch, vì vậy, nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ lưỡng tin tức thị trường để tối ưu chi phí giao dịch của mình.

3. Cách tính giá 1 hợp đồng phái sinh

Thị trường phái sinh tại Việt Nam hiện nay đã và đang thu hút sự quan tâm lớn từ nhà đầu tư, đặc biệt là các hợp đồng tương lai. Trong giai đoạn vận hành, hai sản phẩm chính được đưa vào giao dịch, bao gồm: Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu và Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ.

Cách tính giá 1 hợp đồng phái sinh

Trong đó, Hợp đồng tương lai chỉ số VN30 được xem là loại được giao dịch chủ yếu trên thị trường hiện nay. Để giúp nhà đầu tư nắm bắt và hiểu rõ hơn, bài viết này sẽ hướng dẫn cách tính giá hợp đồng phái sinh, cách tính này chỉ áp dụng cho giá 1 hợp đồng phái sinh vn30.

3.1 Nguyên tắc tính giá hợp đồng phái sinh VN30

Việc xác định bao nhiêu tiền 1 hợp đồng phái sinh VN30 sẽ dựa theo sự chênh lệch giữa giá trị thanh toán cuối ngày và giá trung bình quyền mua hoặc quyền bán. Nguyên tắc cơ bản là dựa vào giá trị thanh toán cuối cùng trong ngày kết hợp với số lượng hợp đồng đã giao dịch.

Công thức tổng quát để tính giá trị lãi lỗ trong hợp đồng phái sinh như sau:

Trong đó:

DSPt: Giá thanh toán cuối ngày.
VWAP: Giá bình quân gia quyền.

Nếu ở vị thế Long (mua), VWAP là giá bình quân gia quyền mua.
Nếu ở vị thế Short (bán), VWAP là giá bình quân gia quyền bán.

Số hợp đồng: Số lượng hợp đồng giao dịch (dấu "+" cho Long và "-" cho Short).
Hệ số nhân: Hệ số giá trị áp dụng cho hợp đồng.
Nếu không có giao dịch phát sinh trong ngày, giá VWAP sẽ được tính là, tức giá thanh toán của ngày hôm trước.

3.2 Ví dụ

Ví dụ 1: Tính lợi nhuận từ vị thế Long trên hợp đồng tương lai VN30

Giả sử một nhà đầu tư nhận định chỉ số VN30 sẽ có xu hướng tăng và quyết định mở một vị thế Long. Lúc này, giá hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 khi thực hiện lệnh mua là 880,5. Sau khi kết thúc phiên giao dịch, giá thanh toán cuối ngày đạt mức 881,0. Dựa vào sự chênh lệch giá này, nhà đầu tư có thể tính được lợi nhuận như sau:

Lợi nhuận = (Giá thanh toán cuối ngày – Giá mở lệnh) x Số lượng hợp đồng x Đơn vị giá trị hợp đồng

Lợi nhuận = (881,0 – 880,5) x 100,000 x 1 = 50,000 đồng.

Ví dụ 2: Tính lợi nhuận khi mở nhiều vị thế Long và Short

Trong trường hợp này, nhà đầu tư mở 4 vị thế Long với giá vào lệnh là 880,0 và 1 vị thế Long khác với giá vào lệnh 890,0. Đồng thời, nhà đầu tư này cũng mở 4 vị thế Short tại mức giá 885,0. Vào cuối ngày, giá thanh toán của hợp đồng tương lai VN30 đạt 890,0. Để tính toán lợi nhuận, ta sẽ tính giá trung bình của các vị thế Long và Short:

Giá trung bình quyền mua (Long) = (4 x 880 + 1 x 890) / 5 = 882,0
Giá trung bình quyền bán (Short) = 885,0

Tiếp theo, ta tính toán lợi nhuận từ các vị thế Long và Short:

Lợi nhuận từ Long = (Giá thanh toán cuối ngày – Giá trung bình quyền mua) x Số lượng hợp đồng Long x Đơn vị giá trị hợp đồng

Lợi nhuận từ Long = (890,0 – 882,0) x 5 x 100,000 = 4,000,000 đồng

Lợi nhuận từ Short = (Giá thanh toán cuối ngày – Giá trung bình quyền bán) x Số lượng hợp đồng Short x Đơn vị giá trị hợp đồng

Lợi nhuận từ Short = (890,0 – 885,0) x (-4) x 100,000 = -2,000,000 đồng

Tổng lợi nhuận = Lợi nhuận từ Long + Lợi nhuận từ Short = 4,000,000 – 2,000,000 = 2,000,000 đồng.

4. Hợp đồng tương lai là gì

Hợp đồng tương lai VN30, hay còn gọi là hợp đồng tương lai chỉ số VN30, là một loại hợp đồng phái sinh trong đó tài sản cơ sở chính là chỉ số VN30. Chỉ số VN30 đại diện cho 30 doanh nghiệp lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam, bao gồm các công ty có vốn hóa lớn, giá trị thanh khoản cao và đáp ứng đầy đủ các tiêu chí chọn lọc của HOSE (Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM). Hợp đồng này giúp nhà đầu tư dự đoán xu hướng tăng hoặc giảm của chỉ số VN30 mà không cần phải giao dịch từng cổ phiếu riêng lẻ.

Hợp đồng tương lai VN30

Các nhà đầu tư có thể lựa chọn giao dịch hợp đồng tương lai VN30 với mục tiêu kiếm lời từ sự thay đổi giá trị của chỉ số. Điều này giúp họ tận dụng các cơ hội đầu tư mà không phải tham gia vào từng giao dịch cổ phiếu cá nhân, từ đó tiết kiệm thời gian và công sức.

Hiện nay, trên thị trường có bốn loại hợp đồng tương lai VN30 được giao dịch đồng thời, bao gồm:

VN30F1M: Hợp đồng tương lai VN30 đáo hạn vào tháng gần nhất
VN30F2M: Hợp đồng tương lai VN30 đáo hạn vào tháng tiếp theo
VN30F1Q: Hợp đồng tương lai VN30 đáo hạn vào quý gần nhất
VN30F2Q: Hợp đồng tương lai VN30 đáo hạn vào quý tiếp theo

Mỗi hợp đồng tương lai chỉ số VN30 có một mã gồm 9 ký tự, được giải thích như sau:

4 ký tự đầu tiên: Xác định loại tài sản cơ sở
Ký tự thứ 5: Chỉ loại hợp đồng
Ký tự thứ 6-7: Năm đáo hạn của hợp đồng
Ký tự thứ 8-9: Tháng đáo hạn của hợp đồng

Ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai VN30 là sẽ rơi vào ngày thứ 5 của tuần thứ ba mỗi tháng, hoặc ngày giao dịch liền trước nếu ngày đáo hạn trùng vào ngày nghỉ lễ.

5. Giá 1 hợp đồng phái sinh vps

Để tham gia giao dịch và xác định được 1 hợp đồng phái sinh bao tiền tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS, nhà đầu tư cần lưu ý các khoản phí sau:

Phí giao dịch tại VPS: 500 đồng/hợp đồng.
Phí trả Sở Giao dịch Chứng khoán: 2.700 đồng/hợp đồng.
Phí dịch vụ quản lý vị thế (thu bởi Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam - VSD): 2.550 đồng/hợp đồng/tài khoản/ngày.
Phí dịch vụ quản lý tài sản ký quỹ (thu bởi VSD): 0,0024% giá trị lũy kế số dư tài sản ký quỹ (tiền và giá trị chứng khoán tính theo mệnh giá)/tài khoản/tháng, với mức tối đa 1.600.000 đồng và tối thiểu 100.000 đồng/tài khoản/tháng.

Ngoài ra, nhà đầu tư cần ký quỹ một tỷ lệ phần trăm nhất định trên giá trị hợp đồng để tham gia giao dịch. Tỷ lệ ký quỹ ban đầu theo quy định hiện hành là 13% giá trị hợp đồng.

Lưu ý rằng giá trị hợp đồng sẽ thay đổi theo biến động của chỉ số VN30, và nhà đầu tư cần theo dõi sát sao để quản lý rủi ro hiệu quả.

Kết luận

Thị trường chứng khoán phái sinh đang trở thành một kênh đầu tư hấp dẫn, thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên, trước khi tham gia vào thị trường này, điều quan trọng là bạn cần nắm vững những yếu tố ảnh hưởng đến giá trị hợp đồng phái sinh, biết cách tính 1 hợp đồng phái sinh bao nhiêu tiền,sự biến động của chỉ số VN30, các yếu tố kinh tế vĩ mô và mức ký quỹ yêu cầu.

Đầu tư vào phái sinh mang lại cơ hội sinh lời lớn nhưng cũng tiềm ẩn không ít rủi ro. Vì vậy, hãy luôn chuẩn bị kỹ lưỡng, theo dõi sát sao các diễn biến thị trường và tham khảo các dịch vụ tư vấn để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn. HVA hy vọng những thông tin chia sẻ trên sẽ giúp bạn có cái nhìn rõ ràng hơn về thị trường phái sinh và tối ưu hóa các cơ hội đầu tư của mình.

Tác giả
HVA